1976年的釜山有四位童年时代的好朋友：东洙（张东健 饰）——一个贫穷家庭的孩子，俊硕（柳伍成 饰）——一个黑社会集团老大的儿子，特别勤奋的相泽（徐泰和 饰）和特别能言善道的重浩（郑云泽 饰）。电影从他们的高中岁月开始，那时候他们干什么都在一块，他们一起偷看色情杂志，向往着成为动作片明星。
　　勤奋刻苦的Sang Taek常常考全校第一，而东洙和俊硕却是到处惹麻烦的问题份子。俊硕在打架的时候总是保护着弱小的相泽,而东洙则是专门为俊硕出点子的人。一天，在重浩的提议下，四个朋友参加了颇受欢迎的高中女生乐队“彩虹"的音乐会。在音乐会上,重浩被一位引人注目的贝司手一见钟情，相泽则被歌手Jin Sook深深吸引。东洙尽管一言不发，其实也一直在目不转睛地看着JInSook。然而，俊硕对此毫无察觉，他热心地为相泽和Jin Sook的约会牵线搭桥，这使东洙第一次生了俊硕的气.....
　　东洙这段未曾开始的初恋在相泽初吻的那天留下了深深的伤痕。然而看着那一幕的他只是露出一个苦涩的笑容...相泽与Jin Sook约会的时候受到邻校流氓学生的围攻，闻讯的东秀和俊硕飞快赶去.....最终因为参与重大斗欧，东洙和俊硕被学校开除了。
　　1983年的汉城。相泽和重浩在进入大学后到处寻找俊硕和东洙的下落。但是这两位朋友如今已经加入了黑社会组织，东洙被捕入狱，失去母亲的俊硕身心都受到重大打击。在圣诞节，Nam-po-Dong的街道上，俊硕靠在相泽背上，剧烈地颤抖着。每次他吐痰，口渴，都看得见白色的海洛因流出来，看着这情景，相泽又难过又担心。
　　1990年的秋天，又失去了父亲的俊硕终于戒掉了毒，重新振作起来。他成为了父亲组织的领袖。相泽到了海外留学，而重浩开了间快餐厅。由于集团内部的矛盾，俊硕和东洙开始疏远了。东洙背叛了俊硕的组织加入了由于矛盾而分化出来的新组织。在新任总统上任后，采取了更严厉的措施遏制犯罪，各组织的首领纷纷被捕，于是在各组织间开始了为生存展开的竞争，此时东洙和俊硕成了真正的敌人。
　　一个下雨的日子，俊硕在祭奠他的父母，与此同时，两个不明身份的人拦住了东洙的去路，最后，东洙死于大雨滂沱的街头......