3000年前，黑龙作乱人间。所幸有天音谷七大音乐圣手合奏，催生凤凰蛋以天籁之音降伏黑龙。而后以数根社石将黑龙封入天音湖中……以后天音谷每隔500年举行一次凤凰大典，加固对黑龙的封印。
　　如今是第六个500年，凤凰待正待涅磐重生。不料大典时天象突变，凤凰涅磐失败化为一枚灵蛋。黑龙趁此良机，欲挣脱兽石的束缚，脱困作乱。要想阻止黑龙，只有去天音谷取出七种乐器，并合奏催开凤凰蛋，以“天籁之音”降伏黑龙。机缘巧合之下，蓝兔与天音大师在芦花镇碰见正在假扮虹猫表演的魔术师小狸，天音大师索性以他来假扮虹猫——既可以稳定五侠信心，也还可能创造奇迹催生出凤凰。
　　天音谷，对音乐却没有半点天赋的小狸为了扮演虹猫，出尽了洋相，吃尽了苦头……
　　层层重压让小狸最终无法忍受，他决定离开不再假扮虹猫。途中遇多头算计被蓝兔相救。
　　蓝兔的举动让小狸深深感动，他决定重新回去承担起自己的责任。
　　七侠正式开始了催生凤凰的七音合奏。然而，多头却于关键时刻再次扰乱小狸心智，小凤非但没有成为凤凰，反而变成了一只乌鸦。逗逗等五侠十分茫然，“冒牌虹猫”的身份终于被揭露。但六侠并没有责怪小狸，没有了凤凰的天籁之音，六侠决定拼死一搏，救出虹猫，阻止黑龙脱困作乱。
　　不会武功的小狸和小凤被留了下来，六侠明知不可为而为之的大义让小狸深深感动，而自己的无力感又让小狸深深地自责，他失落极了：“自己已经尽全力在做虹猫了，为什么还是不能成功呢？”小狸顿悟了，他终于明白：要做最好的自己，要做最好的小狸！他是一个魔术师，他能够用魔术师的方式来协助七侠，让小凤由乌乌鸦变成真正的凤凰。
　　六侠赶到天音湖，与虹猫会合，同黑龙陷入苦战。然而黑龙威力锐不可挡，七侠不是对手。千钧一发之际，小狸与小凤出现了，小狸用自己的魔术与黑龙展开周旋，并引出黑龙的五味真火，配合七侠，终于助小凤涅磐重生，由乌鸦变成了凤凰！凤凰发出了天籁之音，天地间似乎一下子宁静下来，只剩下凤凰清亮的声音在回响。黑龙终于被降伏了，他成为了一只小蜥蜴。小狸终于成功了，他没有做成虹猫，但他做成了最好的自己，成为了闻名天下的魔术师